筆者小結：

Q2法說會訊息.....不理性，傳統淡季會震盪

Q1~Q3法說全年展望不變、營收成長，持平緩步上漲

Q4法說下修全年展望，股價下殺

Q3說Q4會大幅成長，股價上飆

2019/4/18 法說會

 

 

2019/1/17 法說會

台積法說會 外資評「兩壞五好」

1.全年成長、資本支出及股利調高等展望不變

2.Q1將季減22%

2019/1/18 219 220 217.5 218.5 -0.91% 49,628 16.16 13.52
2019/1/17 218 221 218 220.5 1.38% 21,164 16.31 13.52
2019/1/16 218.5 220 217.5 217.5 -1.58% 28,978 16.09 13.52

 

108.4.1 最高251

2019/4/1 251 251 245 245.5 0.00% 35,331 18.13 13.54

2018/10/18法說會

《半導體》台積電法說後，外資評等仍偏多、目標價升降不一

1.第 4 季表現低於原先預期，因此台積電下調全年展望

2.未來 5 年營運展望仍正向，預期美元營收仍可有 5-10% 的年增幅度

2018/10/19 231 236.5 230 236 -0.21% 28,358 17.42 13.55
2018/10/18 238 239 235.5 236.5 -0.84% 25,699 17.45 13.55
2018/10/17 241.5 243 238 238.5 0.63% 42,543 17.6 13.55

 

殺到108.1.4最低206.5

2019/1/4 211.5 211.5 206.5 208 -3.48% 65,944 15.38 13.52

2018/7/19法說會

〈台積電法說〉法說會重點一次看清楚

今年美元營收將較去年成長 7-9%，低於原先預期的 10% 成長率，主要反映了虛擬貨幣需求不佳

 3 季營收季增約 8%，以全年預估值來看，第 4 季將有顯著的成長幅度，季增幅度將近 2 成

台積電下調今年資本支出，主要是因三個原因，包含付款延後、生產效率提升可共用設備、美元強勢。

2018/7/20 235 237.5 233 237.5 5.79% 97,969 17.84 13.31
2018/7/19 225.5 227 224.5 224.5 0.67% 39,661 16.87 13.31
2018/7/18 223 224 222 223 0.68% 39,899 16.75 13.31

 

107.8.30 最新高268

2018/8/30 264.5 268 262.5 263.5 1.74% 48,958 19.45 13.55

中美貿易戰下殺Q4法說到235

2018/10/11 233.5 233.5 227 227.5 -6.76% 94,590 16.79 13.55
2018/10/9 243.5 245 242 244 0.21% 28,905 18.01 13.55
2018/10/8 245.5 246.5 241 243.5 -2.60% 50,939 17.97 13.55
2018/10/5 250 253 248.5 250 -1.57% 40,205 18.45 13.55
2018/10/4 257 257.5 254 254 -2.31% 36,409 18.75 13.55
2018/10/3 257.5 260 257 260 0.97% 25,229 19.19 13.55

2018/4/19法說會

台積電法說會後 外資評等九買、二中立

台積電法說會修正全年半導體看法
不含記憶體的半導體市場將成長值由原先5%至7%，下調至5%，
晶圓代工產業成長值也由原先9%至10%，下修至8%。

法說會前比特幣價格已現崩跌走勢，影響第2季業績
蘋果iPhone銷售疲弱程度

2018/4/20 228 231.5 228 229 -6.34% 128,452 17.31 13.23
2018/4/19 242 244.5 241 244.5 2.73% 31,902 18.48 13.23
2018/4/18 239.5 241.5 236.5 238 0.00% 42,500 17.99 13.23

 

 

殺到6/28法說到210

2018/6/28 211 214.5 210 212 -0.47% 37,941 15.93 13.31

2018/1/18

最後一次主持法說 張忠謀感性告別

張忠謀最後一次出席法說會
2018年全球半導體產值成長6%至8%，而晶圓代工產值成長約9%至10%，台積電今年美元營收則可成長10%至15%，成長值優於全球表現。

台積電董事長 張忠謀：「二零一八年，主要成長動力三大平台。高速運算、物聯網與車用電子。」

台積電董事長 張忠謀：「HPC高速運算將強勁的成長，因為持續擴大的AI應用，在各種電子設備中，以及，持續的需求包括加密貨幣，繪圖處理器等。」

台積電董事長 張忠謀：「我有很愉快的時光，相信你們也是，我會想念你們的。非常謝謝你們。」

台下掌聲如雷，外資法人都看好台積電今年營運，台積電今盤中高點來到250元的歷史新高，市值同步攀升至6.47兆元，續創下台股史單一公司最大市值紀錄。

2018/1/19 253.5 255.5 251.5 255.5 2.82% 50,549 19.25 13.27
2018/1/18 245 250 245 248.5 2.69% 49,897 18.73 13.27
2018/1/17 240.5 243 239 242 0.62% 38,046 18.24 13.27

 

2018/1/23最新高266

 

2018/1/23 262.5 266 262.5 266 1.72% 33,527 20.05 13.27
2018/1/22 257.5 262 257 261.5 2.35% 43,401 19.71 13.27
2018/1/19 253.5 255.5 251.5 255.5 2.82% 50,549 19.25 13.27
2018/1/18 245 250 245 248.5 2.69% 49,897 18.73 13.27

之後下殺到2/9 228.5回溫

2018/2/9 230 233 228.5 232.5 -2.52% 65,735 17.52 13.27

2017/10/19

台積電法說會不負眾望 Q4營收估增1成

台積電總經理暨共同執行長 劉德音：「我們第三季表現良好，第三季的美元總營收，呈現18%的季度成長。」

台積電總經理暨共同執行長 劉德音：「第四季，我們預估會有強勁的營收成長，營收可望季增10%， 10奈米製程是營運成長的主要動力。」

台積電總經理暨共同執行長 魏哲家：「對於目前在中國有越來越多的晶圓廠，我們不樂意看到，不過我們還是很有競爭力，所以我們一定會繼續競爭，並且保持我們的市占率。」

上修今年的晶圓代工產值，從上季的6%提高到7%，而台積電也依舊看好智慧型手機的市場前景，預估2016年到2021年，年複合成長率將達到6%。

2017/10/20 238 239.5 237.5 237.5 -0.63% 24,722 17.55 13.53
2017/10/19 239.5 241.5 239 239 0.63% 23,482 17.66 13.53
2017/10/18 239.5 239.5 237 237.5 0.85% 28,887 17.55 13.53

2017/12/7下殺到222.5

2017/12/7 226.5 226.5 222.5 226.5 -0.22% 41,344 17.07 13.27

2017/7/13

〈台積電法說〉28奈米需求旺 今年將增15%產能 

台積電今年第 3 季 10 奈米營收比重將達 1 成，全年也可達 1 成左右水準
28 奈米需求仍強，雖然第 2 季營收下滑，但全年產能仍將增加 15%，其中 5% 來自產能實質增加，10% 則藉由提高生產力。

28 奈米過去主要用在手機晶片，手機晶片轉進 16 與 10 奈米製程生產後，許多基頻晶片、WIFI、RF 等晶片陸續接棒採用該製程，推升 28 奈米需求進入第二波成長。

22 奈米可節省 35% 功耗以及提高效能，應用面以物聯網、GPS、RF、5G 相關等，目前已有許多設計定案，預計明年也會進入量產；12 奈米也是同樣的進度。

7 奈米方面，目前已陸續通過認證，今年有 13 個設計定案 (Tape Out)，良率也持續改善，預計明年就會開始放量，而 7 + 奈米部分則預計後年量產，將採 EUV 技術生產。

7 奈米轉進 7 + 奈米對客戶將會「相當無縫與無痛」，因此預期客戶採用率將相當高。

5 奈米方面，將在 2019 年第 1 季試產，而 3 奈米則還在評估設立地點，最慢明年上半年決定。

關於 MRAM 與 RRAM 部分主要可協助客戶晶片減少更多功耗，將應用在 MPU、物聯網晶片與電源管理 (PMIC) 晶片，可提供包含 22、16 與 12 奈米製程。

封裝部分，台積電布局包含 INFO 與 COWAS，目前都已經進入量產階段，客戶以行動裝置與高速運算為主藉此讓台積電提供的服務更具差異化，搶攻未來更多市場機會，如人工智慧 (AI) 等應用。

2017/7/14 213 214.5 212 213 -0.70% 22,364 15.47 13.77
2017/7/13 212 216 211.5 214.5 1.90% 50,137 15.58 13.77
2017/7/12 211 212.5 210.5 210.5 -0.71% 26,460 15.29 13.77

 

美元計價，股價這季完全不動

2017/4/13

台積電 2017 年首季每天賺近 10 億元 每股 EPS 為 3.38 元 

2017 年第 1 季，每股 EPS 為 3.38 元
法說會釋出第2季展望不佳，受到新台幣升值、供應鏈調整庫存與蘋果新舊產品交替期影響，預估營收將季減8％到9％之間
全年營收預計仍將成長5％到10％

2017/4/14 189.5 189.5 188 189 -1.31% 30,720 14.66 12.89
2017/4/13 189.5 192 189.5 191.5 0.26% 14,796 14.86 12.89
2017/4/12 190.5 191.5 190 191 0.00% 17,302 14.82 12.89

6/28上攻218.5

2017/6/23 218 218.5 217 217 -0.46% 39,686 15.76 13.77

 

2017/1/12

台積電 2016 年營收再創歷史新高，2017 年第 1 季將有小幅季衰退

單季營業淨利創新高數字，每股 EPS 來到 3.86 元
2016 年第 4 季營收增加了 0.7%，稅後純益則增加了 3.6%。
公布較 2016 年增加 12.4%，
受傳統淡季與工作天數減少影響，預估第一季營收將季減 8.9% 到 10% 區間，超過法人預期 5% 左右。

2017/1/13 180.5 182.5 180.5 181.5 -1.63% 52,370 15.34 11.83
2017/1/12 182.5 185.5 182.5 184.5 1.37% 41,164 15.6 11.83
2017/1/11 185 185 181.5 182 -1.09% 29,127 15.38 11.83

3/10先回183

2017/3/10 184 184.5 183 183.5 -0.54% 20,066 14.24 12.89

3/28漲到195

 

2017/3/28 195 195 192.5 194.5 0.78% 38,247 15.09 12.89

 

 

 

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